杜坤维：房贷利率上浮资金利率还是低的潜台词

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抵押贷款利率明显上升，但该官员仍表示，抵押贷款利率在很长一段时间内仍处于低水平。这揭示了什么样的信号？

作者:杜，金融网站专栏作家

抵押贷款利率明显上升，但该官员仍表示，抵押贷款利率在很长一段时间内仍处于低水平。这揭示了什么样的信号？

3月9日，中国人民银行副行长潘在十三届全国人大一次会议的新闻发布会上表示，虽然2017年和今年1月个人住房贷款增速有所回落，但仍保持较快增长，能够满足当前市场的合理需求。此外，潘还表示，房贷利率略有上升，但从稍长的周期来看，仍处于相对较低的水平。

抵押贷款一直是商业银行的优质资产，不良贷款率很低，目前约为0.3%，远低于商业银行1.74%的不良贷款率。商业银行以前总是对优惠贷款进行贴现，但现在商业银行普遍提高了贷款利率，不仅不贴现，而且浮动利率超过了贷款基准利率。

春节后，全国平均抵押贷款利率继续上升。根据荣360最新发布的报告，2018年2月中国首笔住房贷款的平均利率为5.46%，相当于基准利率的1.114倍，比2018年1月上升0.55%；与去年2月相比，首笔住房贷款的平均利率为4.47%，上升了22.15%。数据显示，在被监测的35个城市中，上海首付平均利率最低为5.06%，郑州最高为5.92%。广州、广州和深圳等一线城市首套住房贷款的平均利率在5.06%至5.44%之间。其中，北京为5.33%，与上月持平，广州为5.37%，深圳为5.44%。在19家主要银行中，15家银行的首笔住房贷款利率比基准利率提高了10%，与上月相比，新增4家银行。今年2月，该行首笔住房贷款的平均利率至少是基准利率的1.063倍；最大值是基准值的1.16倍。

按4.47%的利率计算，还款利息为514，400元，月还款额为6，310元。利率上调22.15%，抵押贷款利率为5.46%后，还款利息为64.6万元，相当于增加利息13.2万元。月供6856元，月供增加546元。

关键是这个利率已经上升了，根据官方的意见，这个利率还是比较低的，也就是说，空将来还是会上升的。这里有两个意思。一是银行仍有空的增加，这与央行不断提高公开市场基金的操作利率以提高银行的负债成本有关。另一层是空.央行提高了利率二月份，cpi为2.9%，负利率明显被空.扩大事实上，负利率只是根据基准利率计算出来的。9个月来，美联储一直是鹰派人物，加息的步伐也在加快。中央银行提高了利率。加息是反对投机性投资购买的沉重武器，但对于购买急需的自有住房来说，却是一个沉重的负担。为此，中国人民银行将督促商业银行严格执行差别化住房信贷政策，实行住房贷款差别化定价，积极支持居民特别是新市民合理购房。

商业银行浮动抵押贷款的利率是个人住房贷款和家庭部门杠杆的增长率有点快，监管当局有抑制房地产投机的想法。2017年，全国个人住房贷款增加4万亿元，增长22%，同时人民币贷款总量增加。12.7%；今年1月，个人住房贷款同比增长21.4%，人民币贷款同比增长13.2%，个人住房贷款同比增长近10个百分点。

住宅行业杠杆率的过度增加会逐渐积累风险，同时会传导到房地产市场，即房地产价格上涨过快。郭树清指出，个人家庭借钱消费、买房和快速投资是非常危险的。高储蓄率曾经是我国的一大优势。如果借钱比存钱增长得快，高储蓄率的优势就会丧失。因此，银监会将降低杠杆率视为一项非常重要的任务。

目前，基本上第二套房的利率上升的更多，这是基于房屋被用来而不是被用来投机的监管理念。从央行和银监会相关人员严格控制非法资金进入房地产市场的角度来看，18年内放松房地产监管难度很大，房地产市场走势可能会持续一段低迷时期。然而，由于房地产市场监管的复杂性和各方利益博弈的困难性，短期内term/きだ房价不会出现大幅下跌。如果房地产价格不调整，银行提高利率，就会伤害到那些只需要买房的人。监管部门仍应采取措施，实施差别化政策，确保首套住房的基准利率，以避免房地产监管伤害到那些只需要买房的人。

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