李凤文：从三方面落实房地产金融审慎管理制度

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日前，央行在二季度货币政策执行情况报告中指出，坚持“房子是为了生活，不是为了投机”的定位，坚持不将房地产作为短期刺激经济的手段，坚持稳定土地价格、房价和预期，保持房地产金融政策的连续性、一致性和稳定性，实行稳健的房地产金融管理体制。

从银行的角度来看，房地产贷款具有低风险和高利润，相对于其他资产来说更安全。在房价不会下跌的预期下，一些银行机构将大量信贷资源投入到这一领域，以实现贷款目标，获得越来越稳定的利润。根据央行数据，6月底，全国主要金融机构(包括外资)房地产贷款余额为47.4万亿元，占各类贷款余额的28.7%；其中，个人住房贷款余额32.5万亿元，同比增长15.7%。

此外，另一个重要原因是银行难以监控信贷资金非法流入房地产市场，导致信贷资金非法进入房地产市场的案件频发。例如，个人消费贷款和生产经营贷款在借款人不同账户之间多次转账后进入房地产市场，由于监控手段的限制，银行机构无法对其进行有效监控。此外，一些银行机构对信贷资金非法流入房地产市场控制不严，存在视而不见的现象。有些人甚至故意逃避监管，通过各种渠道使信贷资金非法流入房地产市场。

信贷资金非法进入房地产市场，增加了房地产市场调控的难度，扰乱了房地产调控的政策效果，容易导致房价大幅波动，不利于房地产市场的稳定和金融风险的有效防控。对此，中国保监会明确提出实施差别化房地产信贷政策，特别强调禁止银行信贷资金非法进入房地产市场，这不仅是落实“无房无炒”的定位要求，也是防止资金脱离实际、防范和控制金融风险的客观需要。

对于非法进入房地产市场的信贷资金，监管当局在始终保持了高压的情况下，发现他们一起受到严厉的惩罚。日前，在银监会召开的2020年年中工作会议上，郭树清主席明确要求，要坚决防止影子银行、房地产贷款、盲目扩张和粗放经营的死灰复燃。这一严格的监管要求充分体现在日常监管实践中。自今年第二季度以来，当地银监局已经对非法“输血”到房地产市场的行为开出了几笔罚款，包括数百万元的罚款。如平安银行(000001)北京分行因“不正当发放贷款、个人贷款资金非法流入房地产、不符合二手房按揭首付比例”被监管部门处以巨额罚款777.22万元。南京银行(601009)因“违规使用银行间投资资金支付土地出让金、违规使用银行间投资资金私募上市公司、违规使用银行间投资资金开发土地储备”被罚款610万元。

在房地产金融政策问题上，中共中央政治局常委、国务院副总理韩正在7月24日召开的房地产工作座谈会上进一步明确指出，要实行房地产金融审慎管理制度，稳定存量，严格控制增量，防止资金非法流入房地产市场。由此可见，党中央、国务院高度重视房地产金融审慎管理体系。那么，如何落实这一要求呢？我们应该从三个方面入手。

要实施好房地产金融审慎管理制度，必须保持现有信贷资金的稳定。信贷资金的合理增长对稳定房地产市场具有重要作用。如果信贷资金下降过快，将导致房地产市场资金供应不足，房价大幅下跌，可能导致房地产市场风险，危及金融安全。从近几年信贷资金的投入情况来看，房地产贷款的增速已经连续23个月下降，比重也呈现出缓慢下降的趋势。今年6月末，房地产贷款同比增长13.1%，较前期高点下降14个百分点，新增贷款占比由高峰期的44.8%降至目前的24.7%。稳定房地产信贷存量不仅可以有效保证房地产市场的健康发展，还可以避免引发金融风险。

实施房地产金融审慎管理制度，必须严格控制房地产贷款增量。事实证明，房地产占用过多的信贷资金会影响金融对实体经济的支持，这不仅不利于产业结构的调整，也不利于经济的稳定健康发展。特别是在应对新冠肺炎肺炎的影响时，财政资源应该向中小企业和制造业倾斜。因此，有必要严格审批个人住房贷款，并适当提高门槛。对于房地产开发贷款，要严格控制，谨慎发放。坚持“房子是为了生活，不是为了投机”的定位，坚持不以房地产作为短期刺激经济的手段，坚持稳定土地价格、房价和预期，保持房地产金融政策的连续性、一致性和稳定性。

实施房地产金融审慎管理制度，更重要的是防止信贷资金非法进入房地产市场。各金融机构要严格执行房地产调控政策，加强自我约束，采取各种有效手段，加强对金融资金使用情况的检查和流向监控，防止资金在房地产市场被非法挪用。监管部门应严格监督和纪律，严厉惩罚因政策执行不力和管理不善而非法流入房地产的金融机构。通过加强监管，金融机构对房地产市场各种利益的贪婪将被切断，金融资金将被严格防止非法流入房地产市场。