平台式金融机构或是小微企融资之道

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在今年的全国会议上，小微企业融资难是一个热门话题。中国人民政治协商会议(CPPCC)全国委员会委员刘尚希表示，网上商业银行的“310信贷模式”(310模式是指三分钟申请贷款，一秒钟放贷，整个过程零人工干预)非常令人震惊。这家银行不仅代表了一种新的技术手段，也代表了一种新的模式，即一个没有人工干预、没有支行、没有线下商店、没有贷款人员的基于平台的金融机构。

最近，许多公司相继披露了2018年的财务报告。金融业，尤其是银行业，一直延续着赚钱的“传统”。业绩报告排名第一的是“宇宙第一银行”工商银行(601398，诊断股)(港股01398)，其2018年净利润达到2396.27亿元，其次是中国建设银行(601939，诊断股)(港股0933)。网上招商银行与众不同，它的净利润只有4.04亿元，与业绩快报中的其他同行相比相当惨淡。

然而，如果我们看看另一个数据，即银行服务的小微企业的数量，网上商业银行将远远落后于主要的传统银行。截至2018年底，网上商业银行已向1500多万小微企业提供了超过2万亿元的贷款，仅2018年就向小微运营商提供了超过1万亿元的金融支持，其中96%的贷款发放给了100万元以下的小微运营商。相比之下，即使是传统银行中私有基因最强的民生银行(600016，咨询股)(港股01988)，也只为609万小微企业服务。

银行有很长的高利润历史，商业银行追求高利润没有错。令人不安的是，以银行为代表的金融业实力太强，无法赚钱，而以小微企业为主体的实体经济却在融资之路上苦苦挣扎。因此，近年来，银行被批评对小微企业的支持太少。网上商业银行的出现让人们看到了一种亮色。之所以能在服务小微企业方面取得如此突出的成绩，主要是因为两点:一是坚持初衷，二是技术上的祝福。

信息不对称和投资收益不平衡导致许多大型商业银行没有动力为小微企业提供金融服务，这是小微企业融资难、融资贵的根本原因。

据央行数据显示，2018年普惠小额信贷规模约为8万亿元，国有银行是小额信贷的绝对主力军。然而，他们服务的小微企业数量远远少于网上商业银行的主要原因是没有足够的技术手段覆盖更广泛的小微企业群体，同时确保不良贷款率。因此，从这个角度来看，指责大银行唯利是图是不公平的。对于小微企业来说，他们“必须做一些事情，但他们做不到。”

为了让大银行在支持小微企业方面发挥更大的作用，关键在于通过技术手段降低大银行向小微企业提供小额贷款的成本。银监会主席郭树清在两会期间提到金融机构如何为民营企业和小微企业提供服务，并点名表扬了网上招商银行、江苏银行(600919，咨询股)和伟忠银行，表示将继续推广这些经验。

主要经验是利用大数据和人工智能为大量用户创建准确的用户画像，并做好风险控制工作。以网上商家的行为为例，很多商家通过支付宝二维码收款，银行有海量数据(603138，诊断股票)，可以对这些小微企业进行更准确的风险评估；同时，网上商业银行运用10多万个指标体系、100多种预测模型和3000多种风险控制策略来控制风险，效果显著。它为1500万小微企业服务，并开发了“310模式”，能更好地满足小老板小、急、频的分散贷款需求，不良贷款率仅为1.25%，比传统银行更稳定。

我们还应该看到，网上商业银行为中国的中小企业提供金融支持，这些中小企业如果经营得好，将直接惠及整个实体经济。因此，以网上商户和银行行为为代表的基于平台的金融机构、金融服务的共生双赢模式、服务的中小企业和国内民营经济，以及企业社会责任与其经营行为的完美融合，都值得推广和支持。只有这样，才能从根本上解决小微企业融资难、融资贵的问题，这也是我们推进金融供给方改革需要的创新力量。

(作者是中国财政科学研究院应用经济学博士后)