莫开伟：科创板即将走入我们的生活但应掌握开户要求

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科技板块越来越近，个人投资者也热衷于开户。为防止以往新三板开户等混乱局面，遏制不合格投资者可能带来的投机行为，上海证券交易所多次向各证券公司强调，要切实履行投资者适当性管理职责，防止科委开户。

作者:凯威财经(凯威财经)作者:莫凯威

科技板块越来越近，个人投资者也热衷于开户。为防止之前的新三板开户等混乱局面，遏制不合格投资者可能带来的投机等行为，上海证券交易所多次向各证券公司强调，要切实履行投资者适宜性管理职责，防止科技板块(腾讯财经，3月20日)开户。

据银河证券基金研究中心预测，最终科技创业园方向的基金数量可能达到250只，这意味着为国内投资者开辟了一片证券投资的“新蓝海”，投资机会巨大。不仅国内投资机构渴望参与科技创新投资，而且国内个人投资者对科技创新板的投资前景也很敏感，表现出投资科技创新板的强烈意愿。从投资的角度来看，个人投资者的情绪是可以理解的。在目前a股市场多年投资低迷的情况下，毫无疑问，他们对科技股有很大的投资预期。

对于投资者的这种热情，监管当局和初创企业都希望能产生这种预期效果，这是最好的结果。作为一个科技板块，它不仅需要投资资金的涌入，还需要高人气的支持。还需要投资者对科技局充满信心，这样才能真正解决科技局开放后科技企业融资难的问题。

即便如此，监管部门为何一再强调券商应切实履行投资者适当性管理职责，并阻止科技局支付开户费用？监管部门是否希望分行成立后陷入孤独的困境？也不是。因为这是由部门设立的内在特殊性和各方面的要求决定的。

首先，要为科技板块营造一个稳定、良好的发展环境，以免科技板块一诞生就面临市场投机等非理性行为的冲击，从而避免科技板块发展的市场阴影。应该说，科技创新板是独立于主板市场和新三板市场的第三条融资之路，是中央高层为解决科技创新企业融资困境、提高和加快科技企业创新能力而下大力气推出的。目标明确，定位明确，需要消除原有主板市场和新三板市场积累的各种弊端。如果不限制开户，让科技股的投资者陷入一种混杂的格局，科技股就会陷入市场的各种混乱之中，难以实现真正的健康可持续发展。

第二，科技股需要给投资者一个稳定、有利的投资前景，不希望一诞生就面临股价大幅涨跌等市场混乱的冲击。这是对科技机构健康发展的一种积极负责的态度，因为通过抑制开户行为，可以赶走大量不合格的投资者，从根本上防止科技板块重复高杠杆资本配置、盲目上下追逐等错误。，在原主板市场和新三板市场都有重复。有利于从根本上保护中小投资者的利益不受损害，有利于科技创业投资市场的理性化，有利于防止科技板块的股价上涨。

第三，科技局立足于科技企业未来的长期可持续发展，不想让许多不合格的投资者在它诞生时损失惨重，这会挫伤投资者的信心，从而影响科技局的信心，进而影响科技企业未来的稳定融资。科技局有其特殊性。这是一种资本市场创新较多的融资模式。它借鉴了国外许多国家的资本市场监管模式。它有许多不同于传统a股市场的交易系统。只有保持较高的投资门槛，严格筛选剩余投资者，才能更好地控制市场风险。显然，科技股不是追求短期的虚假繁荣，而是一种长期的价值投资理念；只有通过控制开户，才能为投资者的进入设定一个良好的门槛，最终为消除科技板块的风险打下坚实的基础。

正是基于上述考虑，监管当局强调科技板块参与者的适当投资资格，杜绝筹资行为，其目的不是为投资者设置障碍，而是真正对投资者负责。投资者应增强投资风险意识，自觉抵制各种集资和开户行为，在参与科技股投资时应量力而行，不能盲目投资；券商也要从维护资本市场稳定的大局出发，树立长远发展眼光，克服放松开户监管、只注重增加开户费用和赚取佣金的短期利益行为倾向，落实监管部门的监管要求，为分行的健康发展创造良好环境。

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