陈涛：非法金融亟待系统整治

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最近，一个声称管理资产超过700亿元人民币的集团被警方通知涉嫌非法集资。一家机构打着“安老有所居”的旗号，实际上从事非法集资活动，最近被警方立案调查。近年来，我国非法金融活动猖獗，严重影响了金融秩序和社会安全稳定，需要进行系统整顿。

非法金融的出现不是偶然的，而是有其滋生的土壤和条件。首先，非法金融来自金融监管体系的灰色地带。过去，以机构监管为核心的分业监管体制和中央财政与地方财政的监管分工，客观上形成了金融监管的灰色地带，进而催生了非法网上借贷、非法互联网资产管理、非法理财、非法资金划拨等非法金融业务，造成了巨大的社会危害。第二，非法金融在政策落后于实践的空白人区增长。在过去的几年里，大中城市的超市和商场到处都设有各种理财柜台，几乎都是以高利润为噱头公开募集资金；个别教育机构吸收大量预付资金；一些机构还以传销的名义进行非法集资活动。这些新出现的各种非法金融业务并未纳入当时的政策框架和体系，导致一段时间内人们对非法金融业务缺乏兴趣。第三，非法融资活跃在金融供求错位的长尾市场。理论和实践充分表明，信息不对称导致信贷配给，这决定了金融供求之间必然存在一定程度的错位，形成正规金融难以覆盖的长尾市场，为非法金融开展经营活动创造条件。事实上，中国的非法金融活动主要活跃在金融供求错位形成的长尾市场，尤其是p2p网络借贷。第四，非法融资滋生了社会投资者不切实际的心理。非法金融供求有一定的社会基础。一方面，犯罪分子想尽办法通过金融欺诈从普通人(603883，股票)那里拿钱；另一方面，不知道真相的受害者很容易被高利润和高利率所诱惑。世界上没有免费的午餐，一些投资者可能知道这是一个金融骗局，但考虑到“传递包裹”，他们仍然认为其他人将采取最后一棒的运气。

金融业务必须获得许可，并且必须纳入金融监管。严格来说，未经许可和不受监管的金融业务应被列入非法融资类别。然而，由于监管滞后于实践，一些无执照的金融企业可能会受到意外伤害。无论如何，随着互联网与金融业务的嫁接，现代商业模式与金融业务的结合，非法金融的发展速度和风险扩散与过去相比有了一个数量级的飞跃。据公开媒体披露，一些非法金融案件涉及的资金达数百亿元，包括p2p网络贷款平台业务、私募基金业务，甚至涉及正规金融资产管理产品。受害者众多，跨省跨国，社会影响极其恶劣，使得金融违法整治工作异常困难。

因此，需要对非法融资进行系统的整改，以有效利用各方的共同努力，统筹规划，稳步应对相关风险。笔者认为，当前我国系统性整治非法金融需要做好以下工作:

首先，我们应该从立法上明确金融业务必须获得许可。目前，非法金融大多属于地方金融管理范畴。然而，地方财政管理往往无法防止和打击非法融资。主要原因是缺乏上位法依据，只能从相关法律中找到相关条款作为工作支撑。特别是一些新的非法金融业务在相关法律文件中难以找到支持，使得非法金融业务的风险发展无序。

第二，必须建立一个完全涵盖非法融资的监测系统。工商从企业名称和经营范围登记，税收从税收征收，网络信息办公室从网络舆情监控，行业主管部门从业务监控，金融监管部门从资金流，宣传部门从金融知识普及教育等。，建立全面的非法金融监控体系；同时，建立新业务跨部门咨询制度，及时进行风险判断和性质认定，有效遏制非法金融增长。

第三，有必要在国家一级建立非法金融线索举报机制。目前，一些省市建立了具有地方特色的非法金融线索举报机制，并取得了积极成效。然而，考虑到非法金融的受害者在嫁接互联网后遍布全国，有必要在国家层面建立线索报告机制，然后通过大数据技术准确地锁定非法金融机构。

第四，在发现非法金融线索和公安部门立案之前，必须建立有效的处理机制。目前，金融违法案件的立案标准是有规定的，但往往是达到立案标准后金融违法风险的集中释放期，与金融违法案件“早打击”、“小打击”的工作目标存在较大差距。因此，在现行法律框架下，当务之急是赋予地方财政管理部门和相关部门必要的行政权力，针对相关机构和风险采取行政措施，并及时有效地予以应对。

第五，建立有效的非法金融风险处置机制。非法金融风险处置往往涉及全身，但也有溢出效应，需要妥善处理。实际上，非法金融风险总是与特定的机构、特定的罪犯和特定的受害者相关联。因此，特别有必要与当地政府建立有效的风险处理机制，由特定机构作为牵头机构进行登记。除了早期调查和审判，风险处置机制还应包括实现所涉资产的原则和分配原则，这需要从顶层设计中加以澄清，以避免实践中出现这样或那样的问题。此外，要加强风险处置的统筹规划，特别是涉及金额巨大、社会影响广泛的非法金融案件，需要中央层面的协调配合。

第六，加强地方金融监管能力建设。诞生于地方金融机构的地方金融监管部门，监管队伍的培养和监管能力的建设不可能一蹴而就，加强行政资源的投入和监管人才队伍的建设也是当务之急。