胡学文：咨询专家护航科创板要牢守专业和公平

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上海证券交易所近日发布了一系列关于科技创新板块的细则，其中上海证券交易所科技创新咨询委员会的工作规则非常明确，将引入行业专家提供专业建议。这意味着，科技板块新股发行将辅以专业咨询和行政审计，这不仅是对新股发行制度的有益补充，也是适应科技板块高技术企业发行审计的现实需要。

根据规定，上海证券交易所科技创新咨询委员会有40-60名成员，由从事科技创新的权威专家、知名企业家和高级投资专家组成。其宗旨源于科技创新委员会作为高新技术企业和战略性新型工业企业的定位。科技企业处于科学技术的前沿，具有很强的专业性，快速更新、迭代和发展。为了在科技局的相关工作中更准确地把握科技企业的行业特点，成立了科技创新咨询委员会，提供专业咨询和政策建议，以更好地推动科技局的建设，完善科技局的制度设计。

由此可见，科技创新咨询委员会的工作非常重要，尤其是对那些不能简单地应用财务指标和上市门槛的亏损企业而言。行业专家的意见具有重要的参考价值，甚至可以说是科技企业进入上市旅程的第一道门槛。

因此，科技创新咨询委员会的专家在履行职责的过程中必须严格遵守两个方面:

首先，我们应该专业。凭借扎实而专业的行业知识，我们应该为那些目前可能无法设定上市融资门槛、但有发展前景的潜在企业提供专业建议。科学和技术创新委员会概述了一般行业和专业范围。我们注意到，科技创新咨询委员会在遴选成员方面也有针对性的安排。成员主要来自集成电路、生物医学、人工智能、大数据、云计算、软件、互联网、物联网、新一代移动通信服务(5g)等新一代信息技术领域。

这些行业科技含量高，不同行业、不同阶段的企业发展交错如山。此时，相关行业专家发表专业意见尤为必要，不可能简单设定上市指标和财务门槛，以免延误有发展前景、急需资金支持的科技企业的发展机遇。这将检验咨询委员会专家给出的意见是否专业和良好。

其次，要公平，因为利益是巨大的，空不可能有利益寻租，应该有完善的规避机制。否则，专业意见的客观性和公正性将不可避免地受到影响。

监管当局也充分考虑了这一问题，并对系统设计中可能涉及利益的方面做出了周密安排。例如，要求成员保守国家机密、商业机密和从参与咨询委员会工作中获得的内部信息，不得向任何第三方披露；协商事项涉及自身利益或者存在利益冲突的，应当及时回避；不得利用会员身份谋取不正当利益或进行商业宣传，不得接受企业馈赠或有其他有损公平履行职责的行为等。

诚然，这并不是说有一个科技创新咨询委员会，也不是说挑选优秀企业的重任就交给了专家。一方面，这一责任太大，另一方面，仅仅以行业观点来判断一个企业的发展前景是不科学的。更可取的做法是在合规性审计的基础上补充行业建议，以供参考并相互补充。

成立一个行业专家机构为首次公开募股提供建议，在香港股市得到了很好的验证。去年，HKEx上市机制进行了重大改革，允许未通过主板财务资格测试的生物技术发行人上市，并专门成立了生物技术咨询小组。生物技术咨询小组由13人组成，包括科学家、医生、商人和投资者。咨询小组成员的工作只是咨询性质的，SEHK将仅在必要时咨询个别成员，并将首先确保协商不涉及实际或潜在的利益冲突。

这一次，科技创新委员会的启动和试点注册制度是国内资本市场的一项重大体制改革。科技创新咨询委员会的成立，旨在为科技创新委员会的顺利成功保驾护航，并希望入选成员能坚持专业、公平，成为科技创新委员会企业发行审核的好智囊团！

(作者是《证券时报》记者)