证券日报：多部门联合惩戒重拳之下 科创板失信者将寸步难行

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诚信是资本市场发展的本质要求，也是资本市场规范运作的现实要求。由于资本市场的交易模式和机制一般是建立在委托、信托等法律关系的基础上，这就要求参与市场交易的各方必须具有高度的诚信。

根据最新规定，在科技板块注册制度试点项目中，科技板块的发行人和服务机构如果做假账、说假话，将面临11项联合纪律处分。从限制飞行和高级列车，到限制作为相关企业的法定代表人，以及限制申请证券、基金和其他资格。7月9日晚，中国证券监督管理委员会、国家发展改革委、中国人民银行、国务院国有资产监督管理委员会、国家市场监管总局、中国银行业监督管理委员会、中国民航空局、中国中铁集团有限公司等八家中央单位联合发布了《关于加强监管信息共享、完善科技板块登记制度试点失信联合惩戒机制的意见》

笔者认为，八个中心单位联合行动，严厉打击联合处罚，将大大增加欺诈性分销和信息披露违规的关键责任人的失信成本，形成“一地失信、处处受限”的信用联合处罚模式，将对整个市场的诚信建设产生积极影响。

这份罕见的信贷监管文件由八个中央单位联合发布，重点关注特定金融领域的信息共享和对不诚实行为的联合处罚，对创造资本市场良好的信贷环境具有重要意义。

诚信是资本市场发展的本质要求，也是资本市场规范运作的现实要求。由于资本市场的交易模式和机制一般是建立在委托、信托等法律关系的基础上，这就要求参与市场交易的各方必须具有高度的诚信。

因此，中国证监会始终高度重视诚信建设本身的制度建设。信用建设初期，先后制定了《关于建立证券期货市场信用档案的通知》和《证券期货市场信用档案管理办法(试行)》，初步形成了信用建设的制度规范。

2018年3月初，中国证监会、铁路总公司、民航总局联合发布了《关于适当限制部分严重不值得信赖的人乘火车推进社会信用体系建设的意见》和《关于适当限制部分严重不值得信赖的人乘民航空推进社会信用体系建设的意见》。在铁路和民航领域，证券和期货领域存在特定的严重欺诈行为。

八个中央单位发布的《意见》是进一步贯彻落实党中央、国务院关于提高资本市场违法违规成本、完善科技板块配套保障、推进社会信用体系建设的重要举措。特别是，增加了一些针对不诚实行为的部际联合纪律措施，这些措施受到实践证明的严厉惩罚，并具有良好的监管效果。包括对申请金融资本项目的限制、对担任相关企业法定代表人、董事和监事的限制、对申请证券、基金和期货资格的限制、对获得荣誉称号或奖励的限制以及其他行政纪律措施；市场纪律措施，如限制飞行、高档列车和座位。

在国科会即将开幕的关键时期，部际联合纪律措施的出台也加强了资本市场的诚信监管，为国科会保驾护航，并试点顺利启动注册制度。但是，这种创新的信用监管手段将加大对信息欺诈这一重要责任主体的行政和市场惩戒力度，促使市场各方依法履行职责。

笔者认为，这十一个针对失信的联合惩戒措施就像一个大网，既保护了资本市场中诚实守信的人，同时也困住了不诚实、撒谎的人，使不诚实的人在一个地方失去了信任，在任何地方都受到限制，无法行动。