多管齐下支持民营企业改革发展

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□中国民生银行研究员(600016，诊断)(港股01988)丁洋郭晓彤

改革开放以来，民营企业在促进发展、推动创新、增加就业、改善民生、扩大开放等方面发挥了不可替代的作用。自2018年11月私营企业研讨会以来，中央和地方政府大力出台了支持私营企业发展的特殊政策。《关于加强民营企业金融服务的若干意见》(2019年2月)和《关于促进中小企业健康发展的指导意见》(2019年4月)相继出台，民营企业在2019年全国例会上多次被提及。12月22日，中共中央、国务院发布了《关于创造更好的发展环境支持民营企业改革发展的意见》，其中包括28项具体措施，主要涉及市场环境、政策环境、法制环境、改革创新、规范发展、政商关系六个方面。它不仅全面贯彻了十九届四中全会精神，而且将一年来扶持民营企业发展的经验和各项政策措施制度化、系统化、规范化，并针对实践过程中面临的新情况、新问题、新挑战，提出了工作重点和方向。

民营企业融资问题依然严峻

实践证明，民营企业在中国高质量经济发展过程中发挥着不可或缺的作用，成为创业和就业的主要领域、技术创新的重要主体、国家税收的重要来源，在中国社会主义市场经济发展、政府职能转变、农村剩余劳动力转移和国际市场发展中发挥着重要作用。然而，在民营企业快速发展的过程中，仍有几个方面需要改进。

首先，民营企业的缺点依然突出。主要体现在:一是公司治理结构不完善。许多民营企业，特别是中小民营企业，还没有建立起现代企业制度，依靠家族纽带的家族式管理模式的弊端日益明显。第二，市场竞争力不强。调查显示，我国民营企业研发支出在销售额中所占比重仅为0.4%，R&D投资的不足严重阻碍了企业的技术进步和创新，削弱了企业的核心竞争力，制约了民营企业的可持续发展。第三，缺乏履行社会责任的意识。一些私营企业不遵守劳动法、非法用工、拖欠工资、虚假宣传、假冒伪劣销售、环境污染等负面新闻频频出现，损害了私营企业的公众形象。

其次，民营企业融资问题依然严峻。一方面，融资渠道不畅，银行信贷是典型的顺周期行为。在经济下行压力加大的背景下，银行倾向于投资政府城市和国有企业，而民营企业则陷入了“放贷、停贷、拒贷”的困境。然而，大多数民营企业规模较小，只有部分企业能够获得股权融资。另一方面，融资成本高。虽然监管部门对银行信贷利率进行了限制，但实际融资成本在加上代理费、保险费、返还保证金和购买理财产品的要求后仍然很高。在债券市场上，民营企业与国有企业之间的信用债券利差不断扩大，而民营企业债券的频繁违约使得新发行的债券很少受到关注。

第三，一些私营企业在一些地区意外地受到了全面环境保护的伤害。在一些地方，环境保护中的“一刀切”现象十分严重。随着目前产能的减少和材料价格的飙升，运动和一刀切的环保已逐渐成为许多民营企业发展的障碍。这种做法不仅不利于解决问题，而且会产生新的问题，带来新的负担。

加强对民营企业的监管和保护

因此，政府应该加强对民营企业的监管和保护。一是建立预警指标体系和评估验证体系。相关部门要结合本地产业结构和骨干企业特点，建立风险企业数据库，分析典型案例，认真筛选对企业业务发展有重大影响的综合指标和一票否决指标，在建立合理指标体系的基础上，划定科学清晰的预警信息警戒线，为高效的风险预警系统奠定科学基础。经核实和评估存在风险的企业应及时报告，以便妥善处理。

二是着力构建民营企业社会化服务体系。可以推广温州的经验，建立全国性的民营企业服务组织联盟，形成全国性的中小企业服务网络。以信息咨询、资本融资、技术创新、市场开发、法律援助和管理咨询为重点，贴近企业，积极开展专业服务，帮助企业发展。

第三，坚决杜绝“一刀切”的环保行为。坚持法律法规，制定科学政策，准确务实推进，使整改工作严格、务实、深入、细致。严禁各地乱用紧急停工、停业停产等简单粗暴的行为，以及“一切停工”、“先停后谈”等敷衍应付的做法。

商业银行应积极行动

商业银行应积极采取行动，满足民营企业发展的资本需求。一是进行制度改革，缓解民营企业融资困难。建议建立尽职豁免制度和合理的容错机制，适度提高不良贷款率的评估容忍度，开通可追溯的问责投诉渠道，按规定免除尽职责任，形成“敢贷”制度。加强对分支机构的考核，提高民营企业的融资业务比重，同时对分支机构中民营企业的贷款审核费用给予专项补贴，通过专项奖金增加业务人员为民营企业服务的激励，提高民营企业服务的效率和积极性，使经营机构和人员“乐于放贷”。

第二，根据民营企业的实际需要，加快原有产品的升级换代。采用“标准化基础产品+差异化特殊产品+区域特色产品+产业细分产品”的组合，探索周转金循环贷款、不还本贷款展期等特殊产品。积极开展供应链金融，依托产业链中核心企业的信用、真实的交易背景和物流、信息流、资金流的闭环，提供订单融资、应收账款和应付账款融资，全面提升无抵押担保的上下游企业服务效率。

三是为民营企业提供全面综合的金融服务。商业银行应顺应发展趋势，结合自身实际，综合运用战略合作、投资控股、机构设立等方式，加强与保险、证券、信托公司的合作。例如，与保险公司合作开发信用保险和保证保险产品。